תמלול שיחת ועידה לרבעון השלישי של פרימו מים (PRMW) 2022

בוקר טוב. שמי פאם ואני אהיה מפעילת הוועידה שלך היום. בינתיים, אני רוצה לברך את כולם לשיחת הועידה של Primo Water Corporation Q3 2022. כל הקווים הושבתו כדי למנוע רעשי רקע. לאחר הדוברים יתקיים מפגש שאלות ותשובות. [הוראות מפעיל] תודה.
כעת ברצוני לתת את רשות הדיבור למר ג'ון קתול, סגן נשיא לקשרי משקיעים. המשך בבקשה.
ברוכים הבאים לשיחת הועידה של Primo Water Corporation ברבעון השלישי של שנת 2022. כל החברים נמצאים כעת במצב האזנה בלבד. שיחה זו תסתיים לא יאוחר משעה 11:00 ET. שיחת הוועידה תועבר בשידור חי באתר האינטרנט של Primo בכתובת www.primowatercorp.com ותישאר שם למשך שבועיים. שיחת ועידה זו מכילה הצהרות צופות פני עתיד, לרבות הצהרות על התוצאות הכספיות והתפעוליות העתידיות של החברה. יש להשוות את ההצהרות הללו עם הצהרות האזהרה והסייגים הכלולים בהצהרת Safe Harbor בהודעה לעיתונות P&L של הבוקר והצהרות האזהרה בדוח השנתי של Form 10-K ובדוחות הרבעוניים של טופס 10. -Q ומסמכי ניירות ערך אחרים. רגולטורים נא לקחת זאת בחשבון עם כתב הוויתור. התוצאות בפועל של החברה עשויות להיות שונות מהותית מהצהרות אלו, והחברה אינה מתחייבת לעדכן הצהרות צופות פני עתיד אלו, למעט כפי שנדרש במפורש על פי החוק החל.
התאמה בין כל היחסים הפיננסיים הלא-GAAP שנדונו במהלך שיחת הוועידה ליחסי GAAP הדומים ביותר, כאשר ניתן להעריך את הנתונים, נכללת בדוח הרווחים של החברה לרבעון השלישי מוקדם יותר הבוקר או בסעיף יחסי משקיעים. » אתר תאגיד www.primowatercorp.com. איתי טום הרינגטון, מנכ"ל פרימו, וג'יי וולס, סמנכ"ל הכספים של פרימו. כחלק משיחת ועידה זו, אנו מציעים פלטפורמה מקוונת בכתובת www.primowatercorp.com כדי לסייע לך בדיונים שלנו. טום יתחיל את השיחה היום עם סקירה כללית של הרבעון השלישי וההתקדמות שלנו בתוכנית האסטרטגית של פרימו. לאחר מכן, ג'יי יסקור את הביצועים ברמת הפלח שלנו, ואנו נדון בפירוט רב יותר על ביצועי הרבעון השלישי שלנו ונציע את התחזית שלנו על הרבעון הרביעי והשנה המלאה 2022 לפני שנחזיר את השיחה לטום כדי לספק תצוגה ארוכת טווח לקראת שאלות ותשובות . לאחר מכן, ג'יי יסקור את הביצועים השלישיים ברמת הפלח, ואנו נדון בביצועי הרבעון שלנו בפירוט רב יותר ונציע את התחזית שלנו על הרבעון הרביעי והשנה המלאה 2022 לפני שנחזיר את השיחה לטום כדי לספק מבט ארוך טווח לקראת שאלות ותשובות . לאחר מכן, ג'יי ינתח את ביצועי הפלחים שלנו ונדון בתוצאות הרבעון השלישי שלנו ביתר פירוט ונציע את ההדרכה שלנו לרבעון הרביעי ולכל 2022 לפני שנתקשר לטום כדי לספק פרספקטיבה ארוכת טווח לפני שנענה על שאלות. . לאחר מכן, ג'יי ינתח את ביצועי הפלחים שלנו ואנו נדון בתוצאות הרבעון השלישי שלנו ביתר פירוט ונספק את ההנחיות שלנו לרבעון הרביעי ולכל שנת 2022 לפני שנתקשר לטום לשאלות ותשובות.מסופק מוקדם יותר.
תודה ג'ון ובוקר טוב לכולם. אני מרוצה מתוצאות הרבעון ומודה לכל עובדי פרימו על תרומתם המתמשכת להצלחת החברה. במיוחד, אני רוצה להזכיר את סמנכ"ל הכספים שלנו ג'יי וולס, שהודיע ​​על פרישה ב-1 באפריל. אני מודה לג'יי על מסירותו ותרומתו החשובה במהלך תקופתו בפרימו. לפרימו יש צוות פיננסי חזק וג'יי סייע בשיפור הביצועים הפיננסיים והתפעוליים. אני מאוד אסיר תודה שג'יי יישאר עם פרימו עד פרישתו כדי לאפשר מעבר מנהיגות חלק ומאחל לו כל טוב בפרישה. תודה ג'יי. המשכנו לפעול בפלטפורמת Water Your Way המובדלת שלנו, ולמרות אינפלציה כמעט שיא, סיפקנו הכנסות אורגניות חזקות וצמיחת EBITDA מותאמת ברבעון השלישי. פילוסופיית ההשקעות שלנו נותרה בעינה עם פורטפוליו של פתרונות מים מתקדמים על פני מספר ערוצים וגיאוגרפיות, רוח גב חזקה של הצרכנים ובסיס הכנסות עמיד למיתון. המשך ההשקעה בפלטפורמה הדיגיטלית שלנו, הרחבת היכולת לחבר את מכירות מקררי המים לפתרונות המים שלנו, ואופטימיזציה מתמדת של הפעילות מבוססת המסלולים שלנו מספקים בסיס איתן להשגת יעדי הצמיחה ארוכי הטווח שלנו.
ברבעון השלישי סיפקנו הכנסות חזקות וגידול EBITDA מותאם. כתוצאה מכך, אנו מעלים את תחזית ההכנסות שלנו לשנת 2022 ל-2.22-2.24 מיליארד דולר, המתאים לצמיחה מנורמלת בהכנסות מ-13% ל-14%. ההכנסות האורגניות צמחו ב-14-15% וה-EBITDA המתואם נע בין 415 מיליון דולר ל-425 מיליון דולר. ההכנסות המאוחדות עלו ב-6% ל-585 מיליון דולר ברבעון השלישי. צמיחה אורגנית של 15% בהכנסות. בנטרול השפעת המט"ח והיציאה מעסקי המים בבקבוקים לשימוש חד פעמי בצפון אמריקה, ההכנסות צמחו ב-18% כתוצאה מהמשך הביקוש של הצרכנים, עלייה במכירת מתקן, רכישות מתמשכות של מיזוגים ורכישות, שיפור במדדי שירות, עלייה בהכנסה למסלול והגדלת ביצועי OTIF או אספקה ​​בזמן ובמלאות, המשך גידול בנפח ב-Water Direct ו-Exchange ובסיס לקוחות ומילוי ייצוב וכן שיפור חוויית הלקוח, כולל הטבות מהאפליקציה המעודכנת שלנו לנייד. בנטרול השפעת המט"ח והיציאה מעסקי המים בבקבוקים לשימוש חד פעמי בצפון אמריקה, ההכנסות צמחו ב-18% כתוצאה מהמשך הביקוש של הצרכנים, עלייה במכירת מתקן, רכישות מתמשכות של מיזוגים ורכישות, שיפור במדדי שירות, עלייה בהכנסה למסלול והגדלת ביצועי OTIF או אספקה ​​בזמן ובמלאות, המשך גידול בנפח ב-Water Direct ו-Exchange ובסיס לקוחות ומילוי ייצוב וכן שיפור חוויית הלקוח, כולל הטבות מהאפליקציה המעודכנת שלנו לנייד. בנטרול השפעות מטבע ויציאה מעסקי המים החד פעמיים בבקבוקים בצפון אמריקה, ההכנסות צמחו ב-18% כתוצאה מהמשך הביקוש של הצרכנים, הגדלת מכירות הדיספנסרים, עסקאות מיזוגים ורכישות מתמשכות, שיפור בביצועי המיקום, מוצרי צמיחת יחידות.ועלייה ב-OTIF או אספקה ​​מלאה בזמן, המשך גידול בנפח ב-Water Direct ו-Exchange, ובסיס לקוחות ומילוי ייצוב, וחוויית לקוח משופרת, כולל היתרונות של האפליקציה הסלולרית המעודכנת שלנו. לא כולל השפעות מט"ח ויציאה מעסקי המים החד פעמיים בבקבוקים בצפון אמריקה, ההכנסות עלו ב-18% כתוצאה מהמשך הביקוש של הצרכנים, גידול במכירות של מתקני מים, המשך מיזוגים ורכישות, שיפור בשיא השירות, הגדלת ההכנסות מה-OTIF או On-time. וביצוע אספקה ​​מלאה, המשך הצמיחה של Water Direct ו-Exchange, בסיס לקוחות יציב ומילוי מחדש, וחוויית לקוח משופרת, כולל היתרונות של האפליקציה הסלולרית המחודשת שלנו.
ה-EBITDA המתואם עלה ב-10% ל-117 מיליון דולר ברבעון השלישי, כאשר היקפים גבוהים יותר, מחירים גבוהים יותר וניהול עלויות יעיל יותר מקיזוז את השפעת האינפלציה. מרווח ה-EBITDA המתואם ברבעון היה 20%, עלייה של 80 נקודות בסיס משנה לשנה. בעסקי ה-Global Water Direct, בסיס הלקוחות שלנו גדל לסביבות 2.3 מיליון ברבעון השלישי. באמצעות שילוב של זרימת לקוחות אורגנית, רכישת לקוחות ואסטרטגיית האינטגרציה שלנו, הצמיחה הייתה 3.6% משנה לשנה, בעוד שימור הלקוחות היה אחיד לעומת הרבעונים הקודמים. חטיבות Water Direct ו-Exchange שלנו המשיכו לרשום צמיחה חזקה בהכנסות, עם צמיחה אורגנית של 17% המונעת על ידי שיפור בשביעות רצון הלקוחות, עלייה בתדירות האספקה ​​ורמות מלאי גבוהות יותר. נהנינו מגידול במספר נקודות החלפת המים עד סוף הרבעון השלישי ומקישור משופר בין החלפת מים ומכירות מתקן.
עסקי מילוי המים והסינון שלנו המשיכו לתפקד טוב יותר. ההכנסות האורגניות גדלו ב-11% QoQ עקב עלייה במחירי מכונות הגינה, זמן פעולה מוגבר של מכונות ורמות גבוהות יותר של שירותי סינון מים. מגמות הלקוחות נותרו חיוביות ביחס לגמישות המחירים. יש מעט מאוד ביקורות של לקוחות הקשורות למחירים גבוהים יותר מכיוון שאנו עוקבים אחר זה באמצעות שילוב של מדדים כגון פעילות מוקד טלפוני, שימור לקוחות וצמיחת לקוחות. עסקי מקררי המים שלנו המשיכו להשתפר ברבעון השלישי, עם עלייה של 47% בהכנסות וקמעונאים שמוכרים למעלה מ-270,000 מקררי מים. אנו ממשיכים לראות גידול בנפח המונע על ידי פעילות קידום מכירות מוגברת, הפצת מוצרים וחדירה לבסיס הלקוחות הקיים שלנו. אנו משלבים קופוני מים של Primo עם מכירות מקררי המים שלנו כדי לתמרץ מכירות של מקררי מים הקשורים לשירותי מים, גורם מפתח לצמיחה אורגנית עתידית.
לגבי מכשירי מים, המכס והגנת הגבולות של ארה"ב סיווגו לאחרונה מחדש מכשירי מים חמים וקרים ומסנני מים מסוננים. החל מה-6 בנובמבר 2022 לא יחוייבו עוד מכס של 25% על מתקנים ומסננים, אלא יחויבו במכס של 2.7%. הפחתת מחיר זו חלה על הרוב המכריע של המוצרים המיובאים של פרימו ותאפשר לנו להתאים את מחיר המכירה הממוצע של הדיספנסרים שלנו הנמכרים ללקוחות קמעונאיים ומסחר אלקטרוני. אנו צופים גידול במספר חיבורי המים כדי להאיץ את מכירת מחממי מים באמצעות עלות נמוכה יותר של סחורות והורדות מחירים לאחר מכן. עלות הסחורה תרד בשנת 2023 ככל שמלאי חדש יעבור בשרשרת האספקה. אנו נהנה מעלויות הון נמוכות יותר הקשורות למכשירי מים המושכרים ללקוחות בחטיבות אספקת מים ישירה וסינון מים שלנו.
מבחינת מספרים, אנו מרוצים מההתקדמות שנעשתה בהשקעה שלנו באפליקציית My Water+ לנייד, שכרגע יש לה דירוג 4.9 בפלטפורמות iOS ואנדרואיד, תוצאה ישירה של העדכון האחרון שלנו. מאז סוף 2021, ציון המוניטין שלנו ב-Google Online עלה ב-63% וציון Google לעסק שלי עלה ב-46%. דירוגים אלה מהווים שיפור משמעותי לעומת רבעונים קודמים ומחזקים את האמון שלנו ביוזמות הדיגיטל והמעורבות שלנו עם הלקוחות. אנו נמשיך להשקיע במתן פתרונות דיגיטליים מהטובים מסוגו ללקוחותינו. כעת, לאחר שיצרנו מחדש חלק גדול מאתר המסחר האלקטרוני שלנו, כעת נפנה את תשומת ליבנו לעיצוב מחדש של אתר water.com שלנו כדי לשפר עוד יותר את הביצועים שלו באמצעות שילוב של משאבים פנימיים וחיצוניים. ראה שקופיות 9 ו-10 בחומרים המשלימים לפרטים נוספים.
בשנת 2022, כמו חברות רבות אחרות, נעמוד בפני עליות משמעותיות בעלויות העבודה, הדלק, ההובלה ושאר עלויות התפעול, אשר קוזזו במלואן על ידי פעולות התמחור שלנו ברבעון השלישי. צוות Primo עשה עבודה נהדרת כדי לקזז את העלייה הזו על ידי המשך שיפור חווית הלקוח. כפי שנדון ברבעון האחרון, כלי אופטימיזציית המסלול האוטומטי של צפון אמריקה, ARO, ממיין מסלולים למסלולים היעילים ביותר האפשריים, ובכך ממקסם את הזמן שנציגי המכירות מבלים במסלול עם הלקוחות, מגדיל את ההכנסה שנוצרת מזמן עמלת המסלול, מפנה את יכולת עיבוד המסלול לעתיד צמיחה אורגנית ומזעור הזמן המושקע מאחורי ההגה. ARO נותרה יוזמה תפעולית מרכזית. לדוגמה, בספטמבר הפעלנו 23 מסלולים נוספים ביום מאשר באוגוסט, ללא גידול במספר הקילומטרים שנסעו, תוצאה ישירה של העבודה הקשה של צוות היישום.
בנוסף, ההכנסה השנתית שלנו לאתר בצפון אמריקה עלתה בכמעט 22% משנה לשנה. מאמצים אלו הם חלק חשוב בקיזוז העלויות הגדלות תוך שיפור היעילות התפעולית ושירות הלקוחות, ומאפשרים לנו להגדיל את תדירות האספקה ​​כדי לתמוך במאמצים שלנו להגדיל את עסקי החלפת המים שלנו. בהמשך, אנו בוחרים יועצים חיצוניים כדי לתמוך באלגוריתם הצמיחה שלנו ולשפר את היעילות התפעולית של הפלטפורמה מבוססת המסלולים שלנו. לשנה המלאה של 2022, ההכנסות צפויות לגדול מ-2.22 מיליארד דולר ל-2.24 מיליארד דולר, עם קצב צמיחה רגיל של 13% עד 14% בהכנסות, מותאם ליציאה מעסקי קמעונאות המים בבקבוקים החד פעמיים בצפון אמריקה. אנו צופים שה-EBITDA המתואם לשנת 2022 תהיה בטווח של 415-425 מיליון דולר.
קיבלנו חוזה לחמש שנים להפוך לספק הבלעדי של קוסטקו של מים בבקבוקים ישירות לצרכנים ולחברי תאגיד. הגידול הזה בפעילות והגידול באתרי החלפת מים תומכים בתחזית הצמיחה האורגנית שלנו עד שנת 2024. יש לנו מאזן חזק, מרווחים יציבים ונמצאים בדרך לצמיחה ארוכת טווח בהכנסות וברווחים. אנו שומרים על תחזית ההכנסות שלנו לשנת 2024 עם צמיחה אורגנית שנתית חד-ספרתית חזקה ומעלים את תחזית ה-EBITDA המתואמת לשנת 2024 לכ-530 מיליון דולר, עם מרווח EBITDA מתואם של כ-21%.
בהתבסס על הביצועים שלנו בשיפורי תפעול, דיגיטל ולקוחות, נצמצם את השקעת ההון המצטברת שלנו מ-150 מיליון דולר ל-110 מיליון דולר בין 2022 ל-2024. באופן ספציפי, מדובר בהפחתה מ-50 מיליון דולר ב-2023 וב-2024 לכ-30 מיליון דולר ב-2023. 2024. החלטה זו מבוססת על האמון שלנו בביצועים שלנו, מה שמאפשר לנו להפחית את ההשקעה שלנו תוך עמידה בהנחיית 2024 שלנו. לסיום, הרשו לי לחזור ולהדגיש שהאסטרטגיה שלנו עובדת. אנו בטוחים ביכולתנו לעמוד בתחזית לשנת 2022 ולממש את התחזית ארוכת הטווח שלנו לשנת 2024.
כעת אמסור למנהל הכספים הראשי שלנו, ג'יי וולס, לסקירה מפורטת יותר של התוצאות הכספיות של הרבעון השלישי שלנו.
תודה לך טום ובוקר טוב לכולם. נתחיל עם תוצאות הרבעון השלישי. ההכנסות המאוחדות עלו ב-6% ל-585 מיליון דולר מ-551 מיליון דולר. ההכנסות האורגניות המאוחדות, שאינן כוללות השפעות מט"ח ומתואמות לסגירת עסקי קמעונאות המים החד פעמיים בבקבוקים בצפון אמריקה, עלו ב-15% ברבעון. ה-EBITDA המתואם עלה ב-10% ל-117 מיליון דולר. EBITDA מותאם ללא FX גדל ב-14%, המייצג עלייה של 80 נקודות בסיס במרווחים. כפי שאמר טום, ההשפעה של עליית המחירים, עליית היקפים וביקוש גבוה הובילה לעלייה ברווחיות.
במהלך הרבעון, שמרנו על רמות איוש היעד שלנו והשגנו יותר מ-98% ממכירות הרופאים במסלול מסירה. אנו מאמינים שהשקעה נוספת באנשים שלנו והשימוש במודלים של כוח העבודה החזויים שלנו יאפשרו לנו להשיג את היעדים שלנו לשנת 2022 ואילך.
במונחים של ביצועי המגזר שלנו ברבעון, ההכנסות בצפון אמריקה עלו מ-413 מיליון דולר ל-[לא נשמע] ל-407 מיליון דולר.
ההכנסות האורגניות עלו ב-18%. הצמיחה האורגנית נבעה מצמיחה אורגנית של 17% במגזרי Water Direct ו-Water Exchange, כולל תמהיל מחירים של 11% וצמיחה של 6% בנפח.
בפלח האירופי שלנו, ההכנסות עלו ב-6% ל-71 מיליון דולר. ההכנסות האורגניות צמחו ב-15%, לא כולל השפעות מט"ח, מונעת על ידי עסקי Water Direct שלנו, הצמיחה של בסיס הלקוחות שלנו למגורים והיקפי B2B כאשר האירופים חוזרים למשרד.
ה-EBITDA המתואם באירופה עלה ב-8% ל-16 מיליון דולר. בניכוי השפעות מט"ח, ה-EBITDA המתואם עלה ב-29%.
מבחינת ההנחיה שלנו לרבעון הרביעי והשנה המלאה, בהתבסס על המידע שיש לנו עד היום, אנו מצפים שההכנסות המאוחדות ברבעון הרביעי מפעילות מתמשכת יהיו בטווח של 540 מיליון דולר עד 560 מיליון דולר, רבעון ה-EBITDA המתואם לרבעון הרביעי שלנו ינוע בין 102 ל-112 מיליון דולר.
ההכנסות לשנת 2022 צפויות להיות מעט גבוהות מהתחזית הקודמת, בטווח של 2.22 מיליארד דולר עד 2.24 מיליארד דולר, עם צמיחה מנורמלת בהכנסות של 13% עד 14%, מותאמת ליציאה מקמעונאות מים חד פעמיים בבקבוקים בצפון. עסקים בארה"ב
אנו ממשיכים לצפות שה-EBITDA המתואם לשנת 2022 תהיה בטווח של 415-425 מיליון דולר. אנו צופים כי מסים במזומן יהיו כ-10 מיליון דולר, הוצאות הריבית יהיו כ-60 מיליון דולר והוצאות הוניות יהיו כ-200 מיליון דולר.
התוצאות שלנו לשנת 2022 מחזקות את האמון שלנו ביכולתנו לספק צמיחה אורגנית עקבית בהכנסות. תוך שמירה על סיכויי הצמיחה האורגנית שלנו, רכשנו לאחרונה נקודות הפצה חדשות בעסקי הבורסה שלנו, ההתרחבות הגיאוגרפית של אירועי חנות Costco שלנו הביאה לגידול משמעותי בצפון אמריקה ובעסקי Water Direct שלנו, והיקף האירועים שלנו שיפר את הביצועים של עסקי המילוי שלנו. . הצלחות אלו הן תוצאה של המחויבות שלנו לשפר את חווית הלקוח באמצעות שיפורי שירות והשקעות בטכנולוגיות דיגיטליות.
אנו שומרים על הנחיית ההכנסות שלנו לשנת 2024 עם צמיחה אורגנית שנתית חד-ספרתית חזקה ומעלים את תחזית ה-EBITDA המתואמת לשנת 2024 לכ-530 מיליון דולר. בשנת 2022, כמו חברות רבות אחרות, נעמוד בפני עליות משמעותיות בעלויות העבודה של דלק, הובלה ועלויות תפעול אחרות, אך קיזנו זאת בהצלחה באמצעות יוזמות תמחור והתייעלות. בעוד שהצלחנו לקזז את העלויות הללו במחירים גבוהים יותר כדי לקזז את ההשפעות השליליות של האינפלציה, הדבר השפיע על מרווח ה-EBITDA המתואם שלנו מכיוון שהגידול בהכנסות מתמחור זה קוזז יותר מעלויות גבוהות יותר. מרווח ה-EBITDA המתואם שלנו לשנת 2024 צפוי להיות כ-21%, תוך התחשבות בהשפעת התמחור הנוסף שלנו מותאם אינפלציה.
הודענו בעבר על כוונתנו להשקיע 150 מיליון דולר נוספים בהוצאות הון כדי לתמוך בצמיחה אורגנית בשורה העליונה ולהגדיל את מרווח ה-EBITDA המתואם שלנו. החלטנו להפחית את ההשקעה הנוספת הזו מ-50 מיליון דולר לשנה לכ-30 מיליון דולר בשנה במהלך 2023 ו-2024.
נחזור ל-2025 הכולל המנורמל שלנו, של כ-7% מההכנסות. כפי שטום ציין, החלטה זו התבססה על האמון שלנו במספרי הביצועים שלנו, מה שאפשר לנו להפחית את ההשקעה שלנו תוך עמידה בהנחיית 2024 שלנו. כפי שהזכרנו ברבעון האחרון, אנו בוחנים מכירה של מספר נכסים בקליפורניה שזכו להערכה משמעותית. רמת ההתעניינות נותרה גבוהה ואנו עובדים עם מחזיקי עניין כדי לקדם את התהליך.
בנוסף, אנו ממשיכים להתמקד בהפחתת המינוף עד מתחת ל-3x עד 2023 ומתחת ל-2.5x עד סוף 2024. להזכירך, פירעונות החוב הנוכחיים שלנו הם ב-2027 וב-2028, כך שכרגע איננו נאלצים למחזר אף אחד מהחובות שלנו. חובות ואנו מרוצים ממבנה החוב הנוכחי.
התחזית שלנו לשנת 2024 תומכת בתוכנית הגדלת הדיבידנד הרב-שנתית המתוכננת שלנו שתוסיף 36 מיליון דולר לבעלי המניות עד 2024, כמו גם בתוכנית הרכישה האופורטוניסטית של 100 מיליון דולר שהוכרזה ברבעון שעבר. זה מבוסס על תוכנית ההשקעות הנוספת שהוכרזה בעבר כדי להניע את הצמיחה בהכנסות וברווחים.
ב-9 באוגוסט 2022 אישר הדירקטוריון שלנו תוכנית רכישת מניות אופורטוניסטית של 100 מיליון דולר שהחלה ב-15 באוגוסט. במהלך הרבעון רכשנו בחזרה כ-800,000 מניות תמורת כ-11 מיליון דולר. תוכנית הרכישה חזרה משקפת את אמון הדירקטוריון בביצועים העתידיים שלנו ובהמשך ייצור תזרים המזומנים לטווח ארוך, ומדגימה את המחויבות המתמשכת שלנו ליצירת ערך בסיסי עבור בעלי המניות שלנו. אתמול אישר מועצת המנהלים שלנו דיבידנד רבעוני של 0.07 דולר למניה רגילה - תחזית הצמיחה שלנו יכולה לממן את הצמיחה שלנו ואת הגדלת הדיבידנד השנתית. כזכור, תוכנית הדיבידנד הרב-שנתית שלנו כוללת העלאת דיבידנד רבעוני של $0.01 למניה ב-2022, 2023 ו-2024.
הגידול בדיבידנד יחזיר למעלה מ-6 מיליון דולר מצטברים לבעלי המניות ב-2022 ו-36 מיליון דולר עד סוף 2024. תחום פריסת ההון הנותר כולל את המיזוגים והרכישות שלנו. הגידול בדיבידנד יחזיר למעלה מ-6 מיליון דולר מצטברים לבעלי המניות ב-2022 ו-36 מיליון דולר עד סוף 2024. תחום פריסת ההון שנותר כולל את המיזוגים והרכישות שלנו.הגדלת הדיבידנד תחזיר יותר מ-6 מיליון דולר בדולרים נוספים לבעלי המניות ב-2022 ו-36 מיליון דולר עד סוף 2024. תחום הקצאת ההון שנותר כולל את המיזוגים והרכישות שלנו. הגדלת הדיבידנד תחזיר יותר מ-6 מיליון דולר בהון נוסף לבעלי המניות ב-2022 ו-36 מיליון דולר עד סוף 2024. תחומים אחרים של הקצאת הון כוללים את המיזוגים והרכישות שלנו. עד 2022, אנו מצפים להיות קרובים לקצה התחתון של יעדנו של 40-60 מיליון דולר. אני מעביר את השיחה לטום עכשיו.
תודה ג'יי. אנו מרוצים מהשנה שחלפה ומביטים אל העתיד באופטימיות. אנו חושבים שתזה ההשקעות של פרימו ווטר עקבית. אנחנו הפלטפורמה היחידה הפתוחה לחלוטין לצרכני מים טהורים עבור מותגים לאומיים ומקומיים בצפון אמריקה ואירופה, בסיס הכנסה צפוי למיתון שבו אנו פוגשים צרכנים ביתיים וחנויות ואישים אטרקטיביים בעלי פרופיל גבוה. יעד צמיחה אורגנית, עם מכירות מתקן מים מקושרות לאחד משירותי המים שלנו, מניע מרכזי לצמיחה אורגנית עתידית. כחלק מיוזמות ה-ESG הרחבות יותר שלנו, אנו ממשיכים להתמקד בעמידה ביעדי חיסכון במים שלנו עד שנת 2030, בתמיכת מספר גורמים מאפשרים כמו הגברת המודעות של הצרכנים לבריאות ולרווחה ותשתיות המים המזדקנות.
אני רוצה להדגיש שהפכנו לעסק חזק וחסכוני יותר מאי פעם. במהלך השנים האחרונות, התקדמנו משמעותית על ידי התמקדות ביכולות הליבה שלנו כחברת מים נקיים. חשוב להבין שהיום אנחנו חברה אחרת, שהיא תוצאה ישירה של ההחלטה האסטרטגית שלנו לצאת מעסקי המשקאות הקלים והקפה ולרכוש עסקי פרימיום מסורתיים.
כתוצאה מכך, יש לנו מאזן חזק, סיכויי צמיחה חזקים לטווח ארוך ומרווחים אטרקטיביים מאוד, שעלו ל-20% ברבעון האחרון. למרות העונתיות הרבעונית במרווחי ה-EBITDA המתואמים, אנו רואים בהישג זה אבן דרך חשובה לקראת יעד שולי ה-EBITDA המתואם לשנת 2024.
הסיכויים ארוכי הטווח שלנו לצמיחה אורגנית בהכנסות הם חזקים. אנו נותרים בטוחים בתחזית שלנו לשנת 2024 שכן אנו חוזים צמיחה אורגנית חד ספרתית חזקה בהכנסות השנתיות וההנחיות המעודכנות שלנו לשנת 2024 מעלה את ה-EBITDA המתואם לכ-530 מיליון דולר בהתבסס על הביצועים החזקים שלנו ב-2022, הרווח המתואם EBITDA הוא בסביבות 21%, הרווח למניה מותאם נע בין 1.10 דולר. ו-$1.20, המינוף נטו נמוך פי 2.5, וה-ROIC הוא מעל 12%.
במבט קדימה, כשאנחנו ממשיכים למנף את פלטפורמת המים המובחנת שלנו ולהתמקד בכמה סדרי עדיפויות מרכזיים, נמנף את מודל המים הנקיים שלנו כדי להגדיל את ההכנסות המנורמלות מ-540 מיליון דולר ל-560 מיליון דולר ברבעון הרביעי. תהיה לנו צמיחה אורגנית של 14% עד 15% בהכנסות. אנו ממשיכים להשתמש במודל סכיני הגילוח/סכיני הגילוח שלנו, כאשר גידול במספר המכשורים הנמכרים מניב גידול בהכנסות וגידול בהכנסות מתגמל קישוריות. צוות פרימו ממשיך לספק תוצאות.
שוב, אני רוצה להודות לצוות פרימו מים ברחבי החברה על מאמציהם הבלתי נלאים לשרת את לקוחותינו. עם זה, אני אחזיר את השיחה לג'ון לשאלות ותשובות. עם זה, אני אחזיר את השיחה לג'ון לשאלות ותשובות.עם זה, אני מעביר את השיחה לג'ון לשאלות ותשובות.עם זה, אני מעביר את השיחה לג'ון לשאלות ותשובות.
תודה, טום. במהלך השאלות והתשובות, כדי להבטיח שנוכל לשמוע מכמה שיותר מכם, נבקש הגבלה של שאלה אחת ומעקב אחד לאדם. במהלך השאלות והתשובות, כדי להבטיח שנוכל לשמוע מכמה שיותר מכם, נבקש הגבלה של שאלה אחת ומעקב אחד לאדם. במהלך שאלות ותשובות, כדי שנוכל לשמוע מכמה שיותר מכם, אנו מבקשים שתגבילו את עצמכם לשאלה אחת ותגובת המשך אחת לאדם. במהלך פגישת השאלות והתשובות, כדי שנוכל לשמוע מכמה שיותר אנשים, אנו מבקשים שכל אדם יוגבל לשאלה אחת ותשובת המשך אחת. תודה. מפעיל, בבקשה פתח את שורת הבעיה.
תודה.גבירותי ורבותי, אנחנו מתחילים מפגש שאלות ותשובות. [הוראות מפעיל] השאלה הראשונה שלך מגיעה מניק מודי מ-RBC Capital Markets. המשך בבקשה.
בוקר טוב טום. אז, טום, אם אתה יכול לספק קצת יותר מידע על הודעת Costco, אני חושב שזו הזדמנות חשובה מאוד. אז אולי כל צבע אחר שתספק יעזור.
כן. ברור, הודות לצוות המכירות שלנו שעבד בהצלחה עם קוסטקו כדי להרחיב את מערכת היחסים ארוכת הטווח שלנו, ולחברי הצוות שלנו בחזית שסיפקו את רמת השירות שקוסטקו יכולה לספק לנו, זה תמיד יעבוד. הקשר סוף 2027. החלק הטוב ביותר הוא שיש כאן שני חלקים מאוד חשובים. זה תומך בסיכויי הצמיחה שלנו לטווח ארוך. כתוצאה מכך, גידול במספר הלקוחות החדשים שייהנו ממערכות יחסים אלו עוזר לשמור על סיפור צמיחה חד ספרתי. במקביל, זה גם יעזור לנו למנף את המסלולים ואת צפיפות הלקוחות שלנו, מה שיגדיל את היכולת שלנו להשיג מרווח EBITDA של 21%, כאשר לקוחות אלו יגיעו בראש מאגר הלקוחות הקיים שלנו.
אז ברגע שזה בעצם ריצה ביתית, זה דופלגנגר, אבל תסתכל על זה כדופלגנגר כי זה נותן לנו יתרון גידול לקוחות אורגני שיניע את נפחי התנועה לטווח ארוך, ובגלל צפיפות המסלול. באמצעות תשתית המסלולים שלנו.
עוד נקודה טובה: לא שיתפנו את זה בעבר, אבל אנחנו גם המפיץ הבלעדי של מכשירי קוסטקו בחנויות. אז, אם אתם חושבים על מה שאנחנו מכנים מזרקות מחוברות, אני מציע מים עכשיו דרך אירועי החנות שלנו וגם מוכר מזרקות כדי שנוכל לחבר את חברי COSCO לאחד מהשירותים שלנו שעושים את שניהם: מכירת מכשירי חשמל, השירות כבר הופסק, כך שמדובר בעלייה משמעותית מאוד לשנת 2023 ואילך.
הקישור שעשינו היה שאני אעשה את טייוואן כי זה לא עניין של Costco, אבל ציינתי בתסריט שלנו שאנחנו למעשה מקבלים נתח לא מבוטל של עסקי חליפין חדשים ומוסיפים מושבים ללקוחות קיימים. זה חשוב כי זה גם עושה שני דברים: זה תומך בצמיחה אורגנית, ובמהלך השנים הקרובות נראה בתמורה צמיחה מואצת. אבל זה גם ישפר את צפיפות המסלולים שלנו, מה שיעזור לנו להשיג את יעד מרווח ה-EBITDA המתואם שלנו לשנת 2024 של כ-21%.
צבע שימושי מאוד. טום, אני בטוח שמישהו חושב על זה עכשיו, אבל ברור, היסטורית, במהלך השפל, או לפחות השפל האחרון, העסקים הספציפיים האלה היו תחת לחץ מסוים. אתה יכול לדבר על איך הזמן הזה שונה? כיצד השתנה היום מודל התפעול שלך בהשוואה לעסק שבו היית במיתון האחרון?
כן, אני חושב שיש כמה תנאי שוק שונים, ניק, כמובן, היתרון של צוות הניהול שעבד באירופה ב-2008, 2009 ו-2010 עוזר. אני חושב שהניסיון והביצוע שלנו במהלך המגיפה כאשר ביטלנו 18% עד 20% מעלות ה-SG&A, מדברים על האופי המשתנה של העסק שלנו. אני חושב שהניסיון והביצוע שלנו במהלך המגיפה כאשר ביטלנו 18% עד 20% מעלות ה-SG&A, מדברים על האופי המשתנה של העסק שלנו.אני חושב שהניסיון והביצועים שלנו במהלך המגיפה, כאשר ביטלנו 18% עד 20% מהעלויות הכלליות והניהוליות, מדברים על האופי הנזיל של העסק שלנו.אני חושב שהניסיון והביצוע שלנו בביטול 18% עד 20% מעלות ה-SG&A במהלך המגיפה מדברים על השונות של העסק שלנו.אני חושב שחיסלנו 18% עד 20% מ-SG&A במהלך המגיפהאני חושב שהניסיון והביצועים שלנו במהלך המגיפה, כאשר חיסלנו 18% עד 20% מההוצאות הכלליות והניהוליות שלנו, מדברים על התנודתיות של העסק שלנו.בדרך זו, במהלך הנפילה, יש לנו מספיק זיכרון כדי לכוון נכון את המבנה למה שקורה בשורה העליונה.
אבל עוד הבדל עיקרי עבורנו היה היתרון של מתקן מים מחובר ומים נקיים, שלא שקלנו כשהסתובבנו לראשונה. אז אני מוכר מכשירי מים, הצרכנים יכולים לבחור את שירות המים, ושירות המים שלנו מכסה את הקנה המידה החברתי-כלכלי. לכן, אם אתה חושב על המשתמש הטיפוסי של מים ישירים, כנראה שההכנסה הגבוהה שלו תצליח להתמודד עם הסערה טוב יותר, ואז יש לנו עסק להוספת מים שלא היה לנו ב-2007 וב-2008, וזו החלטה יקרה. המוח מוקדש למי שתייה באיכות גבוהה. מיתון או לא, אלו הן רוח גב אמיתית, אבל אנחנו נותנים לאנשים אפשרויות למקרה שהם לחוצים. ניתן לקבל החלפה במחיר נמוך יותר או במחיר טוב יותר, אך לא באופן ישיר יותר. אתה מוותר על היתרונות של ביקורי הדלת של הגברים והנשים, או שאתה יכול למלא אותו בעצמך במחיר האמיתי כאשר אתה ממלא אותו. אז אנחנו חושבים שזה באמת מאפשר לנו בהחלט להתנגד בדרך זו. למען האמת, אני חושב שהתוצאות ברבעון השלישי מראות עד כמה אנחנו עמידים היום.
בוקר טוב טום. אולי אם הייתי הולך רחוק יותר, הייתי מתחיל עם נתון מרווח, שהוא חזק בהתחשב בלחץ האינפלציוני בשוק המט"ח. אז רק כמה שאלות. אני תוהה אם אתה מבין את ההשפעה של שתי הנקודות האלה על השוליים, אני חושב שבעתיד אנחנו צריכים לקחת 20% כרמת בסיס חדשה?
אענה תחילה על השאלה השנייה ולאחר מכן אעביר את החלק הראשון של שאלתך לג'יי. אני חושב שאתה יכול להסתכל על 20% כאילו זה בערך 21% במסע שלנו. זה סימן מצוין שיש לנו מקום ברור ומסלול ביצוע להגיע לשם. עליך להבין שיש עונתיות מסוימת במרווח ה-EBITDA על בסיס רבעוני. אז הייתי אומר שזוהי אבן הדרך הגדולה הראשונה. זו לפחות עד כמה שאני זוכר, הרמה הגבוהה ביותר שהיינו אי פעם, וזה אינדיקטור לאן אנחנו הולכים להיות. זה לא אומר שהרבעון הראשון יהיה שם. אני לא אומר שזה לא הנחיה, אבל יהיו שינויים רבעוניים כשנגיע לקונצנזוס של 21%.